Abstract
Private environmental standards attempt, in part, to internalize environmental externalities. Offsetting firms’ environmental externalities by buying credits is one option. Another is insetting, in which firms attempt to address externalities and provide positive benefits within their own supply chain. These two approaches to internalizing externalities can be in tension, leading toward different types of sustainable markets. Firms adopting private standards as way of avoiding reputational risks may be more likely to support insetting than offsetting strategies if their primary goal is to distinguish themselves from the rest of their industry, but these strategies can also risk separating the market into niche, high-quality producers alongside a low-quality majority. These tensions play out in the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO), where offsetting and insetting exist side-by-side. Strategic pressures promoting insetting strategies lead firms to exit the system’s offset market, but this comes with the cost of losing some of the flexibility and lowered entry barriers the set approach others. New technologies might allow standards to combine the benefits of both approaches, keepingthe reputational benefits of insetting and the flexibility offsetting. Las normas ambientales privadas intentan, en parte, internalizar las externalidades ambientales. Una opción es la compensación offset de las externalidades ambientales de las empresas mediante la compra de créditos. Otra es la compensación inset, en la que las estas intentan abordar las externalidades y proporcionar beneficios positivos dentro de su propia cadena de suministro. Estos dos enfoques de la internalización de las externalidades pueden entrar en tensión y conducir a diferentes tipos de mercados sostenibles. Las empresas que adoptan normas privadas como forma de evitar los riesgos de reputación son más propensas a apoyar las estrategias de compensación inset que las offset si su objetivo principal es distinguirse del resto de su sector, pero estas estrategias también tienen el riesgo de separar el mercado en nichos de productores de alta calidad junto a una mayoría de baja calidad. Estas tensiones se manifiestan en la Mesa Redonda sobre el Aceite de Palma Sostenible (RSPO por sus siglas en inglés), donde el offsetting y el insetting coexisten. Las presiones estratégicas que promueven el insetting llevan a las organizaciones a salir del sistema del mercado de compensación, pero esto tiene el costo de perder parte de la flexibilidad y reduce las barreras de entrada que ofrece el enfoque offset. Las nuevas tecnologías podrían permitir a las normas combinar las ventajas de ambos enfoques, manteniendo los beneficios de reputación del insetting y la flexibilidad del offsetting.